استراتيجيات التداول في سوق الأوراق المالية باستخدام عقود الخيارات دراسة تطبيقية على سهم AAPL

Abstract

تسعى هذه الدراسة إلى تقييم فعالية استراتيجيات التداول باستخدام عقود الخيارات في سوق الأوراق المالية، من خلال تطبيق عملي على سهم شركة Apple (AAPL)، وذلك في ظل بيئة سوقية تتسم بالتقلبات والتغيرات المستمرة. تم اعتماد مجموعة من الأدوات التحليلية، من بينها برنامج EViews لاختبار فرضية السير العشوائي، وتسعير الخيارات المالية باستخدام نموذج Black-Scholes بلغة Python، إلى جانب تحليل استراتيجيات متنوعة مثل: التحوط (الشراء والبيع)، Straddle، Strip، وStrap، بهدف قياس كفاءتها في إدارة المخاطر وتعظيم العوائد استنادًا إلى بيانات فعلية وسيناريوهات سوقية واقعية. توصلت نتائج الدراسة إلى أن استراتيجية التحوط توفر حماية فعالة لرأس المال لكنها تحد من العائد المحتمل، في حين أظهرت استراتيجيات المضاربة، خاصة Straddle وStrap، قدرة على تحقيق أرباح مرتفعة مقابل تحمل مستويات أعلى من المخاطر، لا سيما في ظل تقلبات حادة في السوق. كما برزت نقطة التعادل كأداة تقييم محورية في قياس الجدوى المالية لكل استراتيجية، في حين أظهرت دقة توقعات المستثمر بشأن حركة السهم دورًا حاسمًا في اختيار الاستراتيجية الأنسب. وفي ضوء هذه النتائج، توصي الدراسة بضرورة توسيع نطاق البحوث المستقبلية لتشمل أسواقًا وأدوات مالية مختلفة، مع استكشاف إمكانيات توظيف تقنيات الذكاء الاصطناعي والتحليل الكمي بهدف تعزيز دقة التنبؤ وتحسين عملية اتخاذ القرار الاستثماري.